Сергей Смирнов

Разновидности инвестиционных портфелей.

Портфель денежного рынка.
Основная цель данного инвестиционного портфеля – полное сохранение капитала. Большая часть данного портфеля состоит из денежной наличности и/или быстро реализуемые активы.
К этому виду инвестиционного портфеля следует применять так называемое «золотое» правило работы с ценными бумагами: всегда должен быть резерв в виде свободной денежной наличности для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно.
Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов. Они формируются из краткосрочных ценных бумаг, то есть инструментов, обращающихся на денежном рынке.

Портфель ценных бумаг, освобожденных от налога.
Вложение в государственные долговые обязательства. Предполагает сохранение капитала при высокой степени ликвидности. Рынок Российской Федерации позволяет получить по этим ценным бумагам высокий доход, который, как правило, освобождается от налогов. Покупку краткосрочных облигаций, выпущенных Министерством финансов РФ, можно рассматривать как долг инвестора правительству, которое оплатит эту облигацию в конце срока с уплатой в виде дисконтной разницы.
В большинстве случаев ГКО являются одними из самых безопасных вложений. Многие инвесторы рассматривают перевод денежных средств в ГКО как резервную гавань, на время волатильности других рынков. Но даже этот инструмент не обладает 100% надежностью, в чем мы могли убедиться в 1998 году.

Портфель, состоящий из ценных бумаг государственных структур.
Состоит из государственных и муниципальных ценных бумаг и обязательств. Вложения в данные рыночные инструменты обеспечивают держателю портфеля доход, получаемый от разницы в цене приобретения с дисконтом и выкупной ценой и по ставкам выплаты процентов. Следует учитывать возможные налоговые льготы при подобных вложениях, которые предоставляют центральные и местные органы власти.

Портфель, состоящий из ценных бумаг различных отраслей промышленности.
Формируется на базе ценных бумаг, выпущенных предприятиями различных отраслей, связанных технологически, или какой-либо одной отрасли.
Состав портфелей включает различные бумаги, которые соответствуют поставленной цели. Например, конвертируемые портфели состоят из конвертируемых и привилегированных акций и облигаций, которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по фиксированной цене в определенный момент времени, когда может быть осуществлен обмен. При растущем рынке это дает возможность получить дополнительный доход. К этому же типу портфелей относят портфель средне- и долгосрочных инвестиций с фиксированными доходом.
Можно выделить портфели ценных бумаг, подобранных в зависимости от региональной принадлежности эмитентов, ценные бумаги которых в них включены. К этому типу портфелей ценных бумаг относят: портфели ценных бумаг определенных стран, региональные портфели, портфели иностранных ценных бумаг.